第五十四章 ABS资产支持证券
……
与妮可·基德曼的相识、缠绵，注定是一场没有结果的绮梦。第二天，把这段记忆存储在心底的某个角落后，恢复正常生活的郭守云穿好自己的西装革履，带着提前准备好的文件，开车来到了美林证券在洛杉矶的办公地点。
作为声誉卓著的世界五大投行之一，美林是华尔街最大的证券和股券承销商，拥有着超越世界所有投行的金融营销团队。而这也是郭守云看中美林，并选择它的原因之一。
当然，作为不差钱的华尔街五大投行的三当家，美林在洛杉矶的办公地点也丝毫不差。在金字塔式的洛杉矶最高建筑泛美大厦占了整整一层。内部装饰也充满了各种高大上。不过，这也是公司发展所必须的。投行面对的都是大公司CEO，以及资产过千万或者上亿的大富豪。如果你办公场地太寒酸，谁会跟你谈生意？
通过前台，郭守云被引进了美林的接待室。时间不长，一个身穿黑色西装，微微有些秃顶，带着金丝眼镜的中年白人推门走了进来。
早就了解过资料的郭守云，一眼便认出了对方正是今天自己要见的美林洛杉矶美林办公室的总负责人丹尼·刘易斯！
“郭先生，欢迎！”
“谢谢！”
主动伸手握住郭守云的右手后，丹尼·刘易斯一边打量着面前沉稳而自信的年轻男人，一边笑道：“没想到写出《加勒比海盗》、《神奇动物在哪里》、《五十度灰》等著名小说的知名作家，会如此年轻！…对了，郭先生。等会你可一定要给我留一个签名。我是你的忠实书迷，尤其喜欢《加勒比海盗》!”
看着面前笑意盈盈的丹尼·刘易斯。先不管对方说的是真是假，但最起码刚才的话听到郭守云耳朵里，会让他感觉非常舒服。毕竟，没人不喜欢听好话。
“多谢刘易斯先生的青睐，签名当然不成问题！”
“那就好！请坐！”
郭守云点了点头，在一边的沙发上坐了下来。
“郭先生想通过我们美林办理什么业务？”
美国人没有华夏商界那么多弯弯绕，上来便单刀直入。
“请先看一下这些资料！”
郭守云打开自己的公文包，从里面拿出一个文件袋递了过去。
接过来后，丹尼·刘易斯很快把里面的文件拿了出来。看了两眼后，眼神一亮，注意力瞬间高度集中起来。
“没想到郭先生的小说在市场上如此受欢迎！”
看完后，丹尼·刘易斯看着面前的年轻人，语气略微有些惊讶的同时，眼神中透露出一丝精光。
郭守云淡淡一笑。
“刘易斯先生手上拿的都是‘荆棘鸟出版公司’核发的具有法律效力的证明文件。其中每本书的销售数据都是真实而可靠的！”
“我们相信这些文件的真实有效性。不过我更好奇郭先生把它们拿到美林是希望做些什么？”丹尼·刘易斯点头后道。
“其实很简单，相信刘易斯先生也已经猜到了!”顿了一下后，郭守云双目紧盯着对方沉声道，“我希望用这5套（册）书未来十年的所有版权和衍生收益，通过美林发行价值3.5亿美元的ABS支持证券！”
“3.5亿美元！”
丹尼·刘易斯微微皱了皱眉。郭守云打算用几本书的未来收益发行ABS证券他并不意外。
1998年初，美国摇滚歌星大卫·鲍威完成了一笔资产证券化交易。这笔交易的基础是大卫·鲍威在其演艺生涯中创作的300首歌曲的出版权和录制权。这笔资产支持证券被穆迪公司评为A3级，融资额为5500万美元，收益率为7.95%。同时，这笔ABS资产证券化，也开启了艺术家、作家、拥有版权或能带来版税收入的所有者进行类似资产证券化的先河。
但在丹尼·刘易斯看来3.5亿美元有些高了。
“这是我5套（册）书上市到现在的财务数据!”郭守云再次拿出一份文件递了过去。
“《加勒比海盗》三部曲上市8周，至今为止已经销售194万套，按照45美元的定价算来，它已经产生了8730万美元的收益。《五十度灰》三部曲上市销售8周，至今为止已经销售286万套，而且仍然在以每周接近35万套的速度飞速长涨，根据其48美元的总定价，目前已经创造了18728万美元的收益。《神奇动物在哪里》上市销售8周，目前已经销售425万册，根据其20美元的定价，目前已经创造了8500万美元收益。《国家宝藏》系列第一部《独立宣言》上市6周，目前已销售233万册，按照其16美元的定价，目前以创造收益3728万美元的收益。《灵动：鬼影实录》上市三周，目前已经销售89万册，按照其10美元的定价，已经创造收益890万美元。”
“这五套（册）书按照目前的销售业绩加在一起，已经创造了4.06亿美元的总收益。作为作者我可以得到其中15%的版权分成，也就是6086.4万美元!再扣除35%的最高级别的联邦个人所得税，以及4.92%州税，我最终得到的收益是3651.9万美元！现在我用着5套（册）书未来10年的收益发行一笔价值3.5亿美元，每年收益率6.48%的固定息ABS资产支持证券，应该不是什么过分的要求！”
“郭先生，我承认你的书确实很畅销。书籍的长尾效应也足够令人期待，但我们担心的是：五年六年之后，热潮消退了，您如何偿还投资者的贷款？”
“刘易斯先生何必明知故问，小说版税收入只是整部作品所有收入中的一块而已。后续的影视改编，以及周边产品销售所带来的利润远超过单一的版权收入。”郭守云平静道。
“抱歉，现在我们能看到的东西，只有您的版税，所以我们只能在这个基础上来谈。至于小说的影视改编和周边产品销售收入，缺乏足够的财务数据，以及令人信服的调查结果，不能够作为您发行ABS资产支持证券的担保！”话声一落，丹尼·刘易斯看了一眼表情始终没什么变化的郭守云，微微皱了皱眉，对方不符合年龄的沉稳，让他心里有些吃不准该不该说后面的话。
不过，为了利益，刘易斯只是做了短暂的犹豫后，便开口了。
“…除非郭先生愿意接受更高的利率，否则您的这笔债券很难在二级市场上被投资者接受。”
美国不同于欧洲和华夏的是：她的资本市场是债市大于股市。也就是说众多需要资金的企业和机构，在募集资金的时候，更大的可能是通过证券公司发行固定收益，或者浮动收益的债券来募集资金，而不是进入股市。就像郭守云，他现在需要资金，所以就拿出了自己小说的未来收益作抵押发行一笔ABS资产支持债券，先从市场上借一笔钱。
当然，借钱也是有说道的，6.48%的收益率，大于现在美国十年期国债收益率50个基点。更重要的是郭守云是用自己的作品未来收益作抵押，以他小说的销售情况而言，这笔债券的风险并不是很高。
但如果收益率，也就是利息可以更高的话，这笔债券在二级市场上销售的时候。在高评级下，无疑会得到更多投资机构的青睐。作为债券销售的中间商，美林也更容易拿到自己的佣金。
甚至，在未来如果郭守云这5套（册）小说发展良好，收入惊人的话。美林还可以加价卖出去，这样得到的收益会更高。
“刘尼斯先生，希望这批债券的回报率是多少？”看了对方一眼后，郭守云淡然道。
“比如8%！”
丹尼·刘易斯眼中精光闪烁道。
“8%？”郭守云冷冷一笑，慢慢站了起来，“也许我更应该去摩根斯坦利或者高盛！”
话落，看着依旧面带微笑，仿佛丝毫不担心他离开的刘易斯，郭守云则毫不犹豫的把自己的资料收拾了一下，装进公文包。美林虽然是他的第一选择，但并不是他唯一的选择。华尔街有五大投行，有证券投资业务的商业银行更是成千上万。即便是去除那些实力弱小的，郭守云也绝不缺乏选择。
“刘易斯先生，打扰了！但愿以后我们还有更多合作的机会！”
说完，也不待对方回话，脚步坚定的离开沙发，推开了会议室的玻璃门。不过就在他脚步将要迈出去的时候，背后传来了刘易斯的声音。
“郭先生，请等一下！”
郭守云身形一停，转过身直视丹尼·刘易斯道：“就6.48%的回报率，如果美林还想再加的话，那我们就没必要继续浪费时间了！”
他语气中的决绝，让丹尼·刘易斯的眉头微微皱了皱。先不管6.48%的收益率合不合理，现在他不能让这笔价值3.5亿美元的债券从自己手里溜走。
“郭先生，在同意你的条件之前，我们需要对您这五套（册）书做一个整体的风险评估！”
“可以，但时间呢？太长了，我可不等你们！”郭守云点头道。
“一个星期！一个星期后我们给你回复。但在这之前，您必须先跟我们签署一个排他性协议。在结果出来之前，您不能把这笔业务介绍给其它证券机构和个人投资者！”
略作考虑后，郭守云再次道：“我可以跟你们签订排他性协议，但时间只有三天。如果以美林的实力，三天都不能完成风险评估，那我也许真该考虑跟你们合作的必要性。”
丹尼·刘易斯微微皱了皱眉。善于察言观色的他看得出来眼前的年轻人并不是在讲条件，而是就打算这么做。一旦他拒绝，对方可能真的就毫不犹豫的去寻找高盛或者摩根。作为同行，这显然不是他愿意看到的。
另外，凭借多年的金融经验，再加上郭守云提供的那些财务文件和销售数据，丹尼·刘易斯本能的感觉到这是一笔大赚的买卖，所以并不愿意放弃。6.48%的收益率也并不低。
当然，三天的时间很紧张，风险评估并不一定能够完成。但有这三天时间总归也是一个缓冲。想到这里，他便点了点头。
“我代表美林同意郭先生的条件！”
郭守云点了点头，心里微微吁了口气。虽然还没看到最终结果，但起码开始还算顺利。
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与妮可·基德曼的相识、缠绵，注定是一场没有结果的绮梦。第二天，把这段记忆存储在心底的某个角落后，恢复正常生活的郭守云穿好自己的西装革履，带着提前准备好的文件，开车来到了美林证券在洛杉矶的办公地点。
作为声誉卓著的世界五大投行之一，美林是华尔街最大的证券和股券承销商，拥有着超越世界所有投行的金融营销团队。而这也是郭守云看中美林，并选择它的原因之一。
当然，作为不差钱的华尔街五大投行的三当家，美林在洛杉矶的办公地点也丝毫不差。在金字塔式的洛杉矶最高建筑泛美大厦占了整整一层。内部装饰也充满了各种高大上。不过，这也是公司发展所必须的。投行面对的都是大公司CEO，以及资产过千万或者上亿的大富豪。如果你办公场地太寒酸，谁会跟你谈生意？
通过前台，郭守云被引进了美林的接待室。时间不长，一个身穿黑色西装，微微有些秃顶，带着金丝眼镜的中年白人推门走了进来。
早就了解过资料的郭守云，一眼便认出了对方正是今天自己要见的美林洛杉矶美林办公室的总负责人丹尼·刘易斯！
“郭先生，欢迎！”
“谢谢！”
主动伸手握住郭守云的右手后，丹尼·刘易斯一边打量着面前沉稳而自信的年轻男人，一边笑道：“没想到写出《加勒比海盗》、《神奇动物在哪里》、《五十度灰》等著名小说的知名作家，会如此年轻！…对了，郭先生。等会你可一定要给我留一个签名。我是你的忠实书迷，尤其喜欢《加勒比海盗》!”
看着面前笑意盈盈的丹尼·刘易斯。先不管对方说的是真是假，但最起码刚才的话听到郭守云耳朵里，会让他感觉非常舒服。毕竟，没人不喜欢听好话。
“多谢刘易斯先生的青睐，签名当然不成问题！”
“那就好！请坐！”
郭守云点了点头，在一边的沙发上坐了下来。
“郭先生想通过我们美林办理什么业务？”
美国人没有华夏商界那么多弯弯绕，上来便单刀直入。
“请先看一下这些资料！”
郭守云打开自己的公文包，从里面拿出一个文件袋递了过去。
接过来后，丹尼·刘易斯很快把里面的文件拿了出来。看了两眼后，眼神一亮，注意力瞬间高度集中起来。
“没想到郭先生的小说在市场上如此受欢迎！”
看完后，丹尼·刘易斯看着面前的年轻人，语气略微有些惊讶的同时，眼神中透露出一丝精光。
郭守云淡淡一笑。
“刘易斯先生手上拿的都是‘荆棘鸟出版公司’核发的具有法律效力的证明文件。其中每本书的销售数据都是真实而可靠的！”
“我们相信这些文件的真实有效性。不过我更好奇郭先生把它们拿到美林是希望做些什么？”丹尼·刘易斯点头后道。
“其实很简单，相信刘易斯先生也已经猜到了!”顿了一下后，郭守云双目紧盯着对方沉声道，“我希望用这5套（册）书未来十年的所有版权和衍生收益，通过美林发行价值3.5亿美元的ABS支持证券！”
“3.5亿美元！”
丹尼·刘易斯微微皱了皱眉。郭守云打算用几本书的未来收益发行ABS证券他并不意外。
1998年初，美国摇滚歌星大卫·鲍威完成了一笔资产证券化交易。这笔交易的基础是大卫·鲍威在其演艺生涯中创作的300首歌曲的出版权和录制权。这笔资产支持证券被穆迪公司评为A3级，融资额为5500万美元，收益率为7.95%。同时，这笔ABS资产证券化，也开启了艺术家、作家、拥有版权或能带来版税收入的所有者进行类似资产证券化的先河。
但在丹尼·刘易斯看来3.5亿美元有些高了。
“这是我5套（册）书上市到现在的财务数据!”郭守云再次拿出一份文件递了过去。
“《加勒比海盗》三部曲上市8周，至今为止已经销售194万套，按照45美元的定价算来，它已经产生了8730万美元的收益。《五十度灰》三部曲上市销售8周，至今为止已经销售286万套，而且仍然在以每周接近35万套的速度飞速长涨，根据其48美元的总定价，目前已经创造了18728万美元的收益。《神奇动物在哪里》上市销售8周，目前已经销售425万册，根据其20美元的定价，目前已经创造了8500万美元收益。《国家宝藏》系列第一部《独立宣言》上市6周，目前已销售233万册，按照其16美元的定价，目前以创造收益3728万美元的收益。《灵动：鬼影实录》上市三周，目前已经销售89万册，按照其10美元的定价，已经创造收益890万美元。”
“这五套（册）书按照目前的销售业绩加在一起，已经创造了4.06亿美元的总收益。作为作者我可以得到其中15%的版权分成，也就是6086.4万美元!再扣除35%的最高级别的联邦个人所得税，以及4.92%州税，我最终得到的收益是3651.9万美元！现在我用着5套（册）书未来10年的收益发行一笔价值3.5亿美元，每年收益率6.48%的固定息ABS资产支持证券，应该不是什么过分的要求！”
“郭先生，我承认你的书确实很畅销。书籍的长尾效应也足够令人期待，但我们担心的是：五年六年之后，热潮消退了，您如何偿还投资者的贷款？”
“刘易斯先生何必明知故问，小说版税收入只是整部作品所有收入中的一块而已。后续的影视改编，以及周边产品销售所带来的利润远超过单一的版权收入。”郭守云平静道。
“抱歉，现在我们能看到的东西，只有您的版税，所以我们只能在这个基础上来谈。至于小说的影视改编和周边产品销售收入，缺乏足够的财务数据，以及令人信服的调查结果，不能够作为您发行ABS资产支持证券的担保！”话声一落，丹尼·刘易斯看了一眼表情始终没什么变化的郭守云，微微皱了皱眉，对方不符合年龄的沉稳，让他心里有些吃不准该不该说后面的话。
不过，为了利益，刘易斯只是做了短暂的犹豫后，便开口了。
“…除非郭先生愿意接受更高的利率，否则您的这笔债券很难在二级市场上被投资者接受。”
美国不同于欧洲和华夏的是：她的资本市场是债市大于股市。也就是说众多需要资金的企业和机构，在募集资金的时候，更大的可能是通过证券公司发行固定收益，或者浮动收益的债券来募集资金，而不是进入股市。就像郭守云，他现在需要资金，所以就拿出了自己小说的未来收益作抵押发行一笔ABS资产支持债券，先从市场上借一笔钱。
当然，借钱也是有说道的，6.48%的收益率，大于现在美国十年期国债收益率50个基点。更重要的是郭守云是用自己的作品未来收益作抵押，以他小说的销售情况而言，这笔债券的风险并不是很高。
但如果收益率，也就是利息可以更高的话，这笔债券在二级市场上销售的时候。在高评级下，无疑会得到更多投资机构的青睐。作为债券销售的中间商，美林也更容易拿到自己的佣金。
甚至，在未来如果郭守云这5套（册）小说发展良好，收入惊人的话。美林还可以加价卖出去，这样得到的收益会更高。
“刘尼斯先生，希望这批债券的回报率是多少？”看了对方一眼后，郭守云淡然道。
“比如8%！”
丹尼·刘易斯眼中精光闪烁道。
“8%？”郭守云冷冷一笑，慢慢站了起来，“也许我更应该去摩根斯坦利或者高盛！”
话落，看着依旧面带微笑，仿佛丝毫不担心他离开的刘易斯，郭守云则毫不犹豫的把自己的资料收拾了一下，装进公文包。美林虽然是他的第一选择，但并不是他唯一的选择。华尔街有五大投行，有证券投资业务的商业银行更是成千上万。即便是去除那些实力弱小的，郭守云也绝不缺乏选择。
“刘易斯先生，打扰了！但愿以后我们还有更多合作的机会！”
说完，也不待对方回话，脚步坚定的离开沙发，推开了会议室的玻璃门。不过就在他脚步将要迈出去的时候，背后传来了刘易斯的声音。
“郭先生，请等一下！”
郭守云身形一停，转过身直视丹尼·刘易斯道：“就6.48%的回报率，如果美林还想再加的话，那我们就没必要继续浪费时间了！”
他语气中的决绝，让丹尼·刘易斯的眉头微微皱了皱。先不管6.48%的收益率合不合理，现在他不能让这笔价值3.5亿美元的债券从自己手里溜走。
“郭先生，在同意你的条件之前，我们需要对您这五套（册）书做一个整体的风险评估！”
“可以，但时间呢？太长了，我可不等你们！”郭守云点头道。
“一个星期！一个星期后我们给你回复。但在这之前，您必须先跟我们签署一个排他性协议。在结果出来之前，您不能把这笔业务介绍给其它证券机构和个人投资者！”
略作考虑后，郭守云再次道：“我可以跟你们签订排他性协议，但时间只有三天。如果以美林的实力，三天都不能完成风险评估，那我也许真该考虑跟你们合作的必要性。”
丹尼·刘易斯微微皱了皱眉。善于察言观色的他看得出来眼前的年轻人并不是在讲条件，而是就打算这么做。一旦他拒绝，对方可能真的就毫不犹豫的去寻找高盛或者摩根。作为同行，这显然不是他愿意看到的。
另外，凭借多年的金融经验，再加上郭守云提供的那些财务文件和销售数据，丹尼·刘易斯本能的感觉到这是一笔大赚的买卖，所以并不愿意放弃。6.48%的收益率也并不低。
当然，三天的时间很紧张，风险评估并不一定能够完成。但有这三天时间总归也是一个缓冲。想到这里，他便点了点头。
“我代表美林同意郭先生的条件！”
郭守云点了点头，心里微微吁了口气。虽然还没看到最终结果，但起码开始还算顺利。